“不破樓蘭終不還”。在民生金融租賃股份有限公司（下稱“民生金融租賃”）船舶租賃事業(yè)部總裁楊晶威的辦公室內(nèi)，擺著一張“決心書”：2018年民生金融租賃船舶業(yè)務(wù)發(fā)力經(jīng)營性租賃、資產(chǎn)交易。
楊晶威坦言，這讓他頗感到壓力，但同時又充滿信心。“2017年，我們船舶租賃事業(yè)部取得了亮眼的業(yè)績，今年我們會克服一切困難并完成董事會的要求”。
從2008年5月11日民生金融租賃實(shí)現(xiàn)首筆6400萬元船舶業(yè)務(wù)的投放，到現(xiàn)在具有近400億元資產(chǎn)規(guī)模的船舶租賃事業(yè)部，已有十年。
“這十年，是民生金融租賃船舶租賃事業(yè)部成長的十年，也是中國融資租賃業(yè)進(jìn)軍國際航運(yùn)金融業(yè)，并寫下濃墨重彩一筆的十年”，楊晶威表示。
船舶租賃已成中資企業(yè)的世界名片
2008年，國際金融危機(jī)爆發(fā)，7個月內(nèi)波羅的海干散貨綜合指數(shù)（BDI）從11700多點(diǎn)跌至663點(diǎn)，跌幅超過94%，國際航運(yùn)金融市場一片蕭條。作為航運(yùn)業(yè)傳統(tǒng)融資渠道的銀行業(yè)在資本和監(jiān)管的壓力下不斷退出市場，航運(yùn)業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸。
楊晶威表示，全球金融危機(jī)爆發(fā)后，航運(yùn)市場快速陷入低谷，銀行業(yè)緊縮銀根，船舶融資異常困難。在金融危機(jī)和市場低迷的雙重壓力下，中國船舶融資租賃業(yè)逆向而起，開始進(jìn)軍世界航運(yùn)市場，為全球造船和航運(yùn)行業(yè)開拓了新的融資渠道。
“中國金融租賃公司，作為一種獨(dú)特的業(yè)態(tài)，在很大程度上緩解了航運(yùn)業(yè)所受到金融危機(jī)和航運(yùn)周期的雙重沖擊。金融租賃公司通過其特殊的‘融資+融物’雙重優(yōu)勢，運(yùn)用直租幫助航運(yùn)企業(yè)加快運(yùn)力優(yōu)化升級；借助售后回租盤活企業(yè)存量資產(chǎn)；通過經(jīng)營性租賃降低承租人的資產(chǎn)負(fù)債率，并緩解低谷期的資金和風(fēng)險壓力，這些屬性是其他金融業(yè)態(tài)所不具備的。”楊晶威指出。
隨著我國融資租賃業(yè)十年來飛躍式的發(fā)展，中國船舶租賃已成中資企業(yè)在世界的一張亮麗名片。一份來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月末，全國共開設(shè)的60家金融租賃公司中，有23家開展了船舶租賃業(yè)務(wù)。
經(jīng)過十年努力，民生金融租賃憑借行業(yè)領(lǐng)先的專業(yè)能力，極大地提升了中資金融租賃公司在國際船舶融資領(lǐng)域的話語權(quán)和行業(yè)地位。2017年9月，民生金融租賃與全球班輪行業(yè)排名第一的馬士基航運(yùn)完成5艘13100TEU集裝箱船經(jīng)營租賃項(xiàng)目。該項(xiàng)目從確定交易意向至全部交割完成用時僅月余，其船舶團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目推進(jìn)過程中的專業(yè)、高效獲得了馬士基航運(yùn)的高度認(rèn)可與贊揚(yáng)。
由于融資租賃具有所有權(quán)和使用權(quán)相分離的特點(diǎn)，融資租賃還十分有利于開展船舶制造業(yè)的跨境租賃業(yè)務(wù)，進(jìn)而助推中國船舶及海工裝備走向世界。
據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會的不完全統(tǒng)計(jì)，單單在2017年，中資的金融租賃公司在國內(nèi)船廠累計(jì)訂造了300多萬載重噸船舶，以金融創(chuàng)新模式支持船舶企業(yè)的發(fā)展與“走出去”。
隨著金融租賃公司參與國際市場的程度不斷加深，以民生金融租賃公司為首的金融租賃積極參與國際重大項(xiàng)目，為支持“中國制造2025”國家戰(zhàn)略、促進(jìn)國際產(chǎn)能合作發(fā)揮了積極作用。
楊晶威告訴第一財(cái)經(jīng)，當(dāng)下，全球主流的船東，包括石油公司、大宗商品貿(mào)易等，在做項(xiàng)目、尋找資金時，都會考慮中國船舶租賃業(yè)。“中國金融租賃公司已經(jīng)在他們菜單里。”
揭秘民生金融租賃船舶交易
民生金融租賃在成立之初，便確定了重點(diǎn)拓展船舶租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略，十年之后，對于這一板塊，民生金融租賃為何信心滿滿，仍堅(jiān)持其核心地位不動搖？
楊晶威稱，在標(biāo)的上，船舶是天然的租賃物，現(xiàn)金流清晰，租賃標(biāo)的通過SPV運(yùn)作后，風(fēng)險實(shí)現(xiàn)完全隔離。在交易上，船舶融資租賃業(yè)務(wù)所涉及的船舶檢驗(yàn)、船價評估、海事登記、法律、會計(jì)、審計(jì)等各個環(huán)節(jié)發(fā)展較為完善。因此，船舶這種資金、技術(shù)密集型資產(chǎn)非常適合金融租賃公司經(jīng)營。當(dāng)下航運(yùn)市場多項(xiàng)指標(biāo)呈回升之勢，未來航運(yùn)市場機(jī)會極大，另外，“一帶一路”等國家戰(zhàn)略也給船舶租賃業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。
經(jīng)過十年的專業(yè)化經(jīng)營，民生金融租賃船舶事業(yè)部以傳統(tǒng)商船、海洋工程裝備和冷鏈物流為主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，兼顧整個行業(yè)鏈條的整合，為船東、船公司及產(chǎn)業(yè)鏈上的各相關(guān)單位提供包括產(chǎn)品、融資及專業(yè)化業(yè)務(wù)支持等解決方案。
截至2017年末，船舶事業(yè)部擁有各類船舶共286艘。其中包括散貨船87艘、集裝箱船41艘、散液運(yùn)輸（含成品油輪、化學(xué)品船、瀝青船）41艘、航洋工程（含海工船、海洋平臺）23艘、其他（含漁船、挖泥船）94艘，總資產(chǎn)接近400億元。
在商船領(lǐng)域，船舶事業(yè)部以干散貨運(yùn)輸船、集裝箱班輪、液散運(yùn)輸船為主力船型,緊密聯(lián)系船東、船廠、船舶經(jīng)紀(jì)、船舶設(shè)計(jì)院、行業(yè)主管機(jī)關(guān)及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)平臺。
在海工裝備領(lǐng)域，船舶事業(yè)部主要經(jīng)營國際、國內(nèi)海上石油天然氣開發(fā)領(lǐng)域的主流海洋工程裝備的融資租賃與經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)。
國際化、專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)、靈活高效的體制等優(yōu)勢，使船舶事業(yè)部在租賃上實(shí)現(xiàn)了一連串的創(chuàng)新。
2012年，船舶事業(yè)部創(chuàng)造性地采用船舶所有權(quán)共有的方式，打開了我國遠(yuǎn)洋漁船融資租賃的大門。2013年，船舶事業(yè)部首創(chuàng)了“資產(chǎn)處置分成+租金分成”模式，既考慮了承租人市場承受能力，也為公司獲取資產(chǎn)處置收益留下伏筆，是適應(yīng)市場發(fā)展的一種大膽創(chuàng)新。2015年，依托法國達(dá)飛集團(tuán)長期租約，在中海工業(yè)下單訂造3條9400TEU集裝箱船，支持中國制造走向國際市場。
楊晶威表示,在十年發(fā)展中，民生金融租賃的營運(yùn)秘訣就是實(shí)現(xiàn)“三個統(tǒng)一”：即行業(yè)市場、資金市場、資本市場三個市場的有機(jī)統(tǒng)一。
“行業(yè)市場中，我們的關(guān)注點(diǎn)是尋找合適的商業(yè)模式以及生意伙伴；資金市場中，在融資租賃項(xiàng)下，船舶租賃以融物為手段，開展的是資金生意，在這種情況下，要看行業(yè)共同觀點(diǎn)，而不是盲目和承租人開展業(yè)務(wù)；資本市場中，在經(jīng)營性租賃項(xiàng)下，著重關(guān)注投資人和民生金融租賃的理念是否一致。這三個統(tǒng)一使得民生金融租賃船舶租賃業(yè)務(wù)做到有續(xù)經(jīng)營、風(fēng)險可控。”
資產(chǎn)交易與經(jīng)營性租賃“路線圖”
雖然中國的租賃業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，但不少租賃公司的業(yè)務(wù)模式仍以融資性租賃中的“售后回租”為主。在這種模式下，承租人通過先賣后租的方式獲得資金，出租人主要依靠利差獲利。
楊晶威表示，這種“類信貸”資金投放的經(jīng)營模式容易導(dǎo)致租賃公司陷入與同業(yè)、銀行之間的同質(zhì)化競爭，并非租賃的核心能力所在。
楊晶威對第一財(cái)經(jīng)透露，今年公司董事會對船舶租賃事業(yè)部至少凈盈利5億元。更高回報率迫切要求船舶租賃事業(yè)部不斷探索多元化盈利模式，快速提升租賃資產(chǎn)運(yùn)營能力。楊晶威表示，船舶租賃利差業(yè)務(wù)簡單，目前還有一些盈利空間，但在船舶租賃業(yè)務(wù)板塊，僅靠融資性租賃發(fā)展空間有限。民生金融租賃船舶租賃的下一個發(fā)力點(diǎn)是經(jīng)營性租賃。
“與融資性租賃相比,經(jīng)營性租賃無論從項(xiàng)目介入程度、風(fēng)險管控手段還是收益獲取方式等方面都有很大不同。經(jīng)營性租賃能夠回歸租賃本源、體現(xiàn)公司的專業(yè)性，是民生金融租賃區(qū)別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的重要特征之一。”
除了經(jīng)營性租賃，楊晶威還看好資產(chǎn)交易。楊晶威表示，資產(chǎn)交易是租賃公司未來發(fā)展的重要領(lǐng)域。資產(chǎn)交易將是未來民生金融租賃實(shí)現(xiàn)超額收益的主要手段。
楊晶威稱，經(jīng)過多年的專業(yè)化經(jīng)營，民生金融租賃在全球船舶融資領(lǐng)域已經(jīng)打下了很好的基礎(chǔ)。2017年民生金融租賃船舶板塊在航運(yùn)市場相對低迷的情況下，規(guī)模和盈利能力處于行業(yè)先列，更為重要的是民生金融租賃探索出了不少船舶融資租賃創(chuàng)新模式，無論是對自身，還是中國租賃業(yè)甚至全球航運(yùn)金融都別具意義。
