新冠肺炎疫情對(duì)2020年全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易及生產(chǎn)生活都產(chǎn)生了巨大影響，但由于船舶建造模式的特殊性，疫情對(duì)船企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響尚未完全顯現(xiàn)。根據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2020年一季度我國(guó)船舶工業(yè)造船完工量同比下降27.3%、新接訂單量同比增長(zhǎng)6.5%、季末手持訂單量同比下降5.6%。目前看來(lái)，這一數(shù)據(jù)主要反映了2018~2019年度我國(guó)船舶工業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作成果。
未來(lái)，隨著航運(yùn)、造船產(chǎn)業(yè)鏈的不斷傳導(dǎo)，疫情對(duì)船企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響將逐漸顯現(xiàn)。盡管當(dāng)前船舶工業(yè)基本面較之前年份已有明顯改善，但船企仍需重視航運(yùn)企業(yè)流動(dòng)性危機(jī)以及新船訂單短期大幅削減可能帶來(lái)的不利影響，特別要密切關(guān)注國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策走向，抓住以?xún)?nèi)需為導(dǎo)向的接單機(jī)會(huì)，并盡量補(bǔ)充流動(dòng)資金，以順利度過(guò)此次危機(jī)。
疫情對(duì)我國(guó)船企生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成的影響
在國(guó)內(nèi)疫情較為嚴(yán)重期間，我國(guó)船企主要面臨不能及時(shí)復(fù)工復(fù)產(chǎn)等問(wèn)題，從而可能導(dǎo)致船舶生產(chǎn)脫期，部分船舶訂單不能按照合同或國(guó)際公約要求的時(shí)間節(jié)點(diǎn)開(kāi)工或交付。隨著國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的75家企業(yè)復(fù)工率已經(jīng)達(dá)到100%，生產(chǎn)秩序得到較大程度恢復(fù)。同時(shí)，在我國(guó)船舶工業(yè)主管部門(mén)和海事部門(mén)的共同努力下，我國(guó)向國(guó)際海事組織（IMO）提交的《關(guān)于SOLAS公約Ⅱ-1/3-10條就不可預(yù)見(jiàn)的延遲交船的統(tǒng)一解釋》，以及中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)國(guó)際活躍造船專(zhuān)家聯(lián)盟（ASEF）提交IMO的《關(guān)于對(duì)SOLAS公約Ⅱ-1/3-10條“不可預(yù)見(jiàn)的延遲交船”統(tǒng)一解釋的評(píng)述意見(jiàn)》提案均已得到IMO的支持，為部分非目標(biāo)型新船建造標(biāo)準(zhǔn)（GBS）船舶延期交付問(wèn)題的解決提供了有力支持。
隨著疫情在全球范圍內(nèi)蔓延，其對(duì)我國(guó)船舶工業(yè)的影響也逐步從內(nèi)部復(fù)工復(fù)產(chǎn)問(wèn)題轉(zhuǎn)移到外部市場(chǎng)需求萎縮及供應(yīng)鏈中斷帶來(lái)的沖擊。
一是新船訂單承接面臨諸多困難。從需求角度看，疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和國(guó)際貿(mào)易的影響巨大，航運(yùn)市場(chǎng)前景面臨很大不確定性，波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）依然維持在700點(diǎn)左右的低位，集裝箱船閑置率已超過(guò)12%，客滾船和豪華郵輪更是大面積停航。在此背景下，部分船東忙于應(yīng)對(duì)疫情及經(jīng)營(yíng)形勢(shì)惡化而無(wú)力訂船，部分船東出于對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂(yōu)而暫停甚至取消新船投資計(jì)劃。從競(jìng)爭(zhēng)角度看，作為我國(guó)船舶工業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，韓國(guó)因受疫情影響相對(duì)較輕，船廠生產(chǎn)并未受到明顯沖擊，承接訂單也是其當(dāng)前重要工作。在市場(chǎng)訂單極為有限的情況下，我國(guó)船廠面臨的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)非常嚴(yán)峻。此外，即使少部分船東擁有特定需求，但船廠受到各國(guó)關(guān)閉國(guó)境及其他防疫措施等影響，開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)及商務(wù)談判過(guò)程進(jìn)展將十分緩慢，并且存在眾多變數(shù)。
二是部分船型交船難問(wèn)題開(kāi)始浮現(xiàn)。此次疫情，豪華郵輪、客滾船等旅游及人員運(yùn)輸裝備和集裝箱船首先受到較大沖擊。在多艘郵輪暴發(fā)疫情后，嘉年華集團(tuán)、皇家加勒比郵輪、挪威郵輪等郵輪巨頭紛紛宣布暫停運(yùn)營(yíng)；歐洲客滾船行業(yè)受疫情影響客流量驟減，目前該類(lèi)型船主要承擔(dān)物資運(yùn)輸工作；全球工業(yè)生產(chǎn)及消費(fèi)活動(dòng)受疫情影響陷入低谷，導(dǎo)致集裝箱船大規(guī)模停航，目前閑置率已超2009年最嚴(yán)重時(shí)期?？梢灶A(yù)見(jiàn)，集裝箱船、客滾船、郵輪等將是今年交船難的重災(zāi)區(qū)。目前，我國(guó)船舶工業(yè)在集裝箱船領(lǐng)域的全球市場(chǎng)份額在40%左右，客滾船的市場(chǎng)份額超過(guò)70%，產(chǎn)品集中在這兩個(gè)領(lǐng)域的船企可能面臨較大的交船風(fēng)險(xiǎn)。此外，國(guó)際原油價(jià)格大幅下滑可能導(dǎo)致我國(guó)海工裝備“去庫(kù)存”難度進(jìn)一步增加。
三是部分船東現(xiàn)金流危機(jī)可能向船企傳導(dǎo)。如果疫情持續(xù)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，集裝箱船和客滾船等船東可能面臨較大的流動(dòng)性危機(jī)，屆時(shí)可能不只是延期接船，甚至有棄船的可能性。同時(shí)，對(duì)于散貨船等船東而言，持續(xù)的疫情和經(jīng)濟(jì)衰退將導(dǎo)致其繼續(xù)削減新造船投資，部分杠桿率較高的船東甚至可能破產(chǎn)。對(duì)于即將走出低谷的船舶企業(yè)來(lái)說(shuō)，整體財(cái)務(wù)實(shí)力還相對(duì)較弱，部分船舶產(chǎn)品較為集中且負(fù)債率較高的船企面臨較大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且該風(fēng)險(xiǎn)有可能進(jìn)一步向船舶配套企業(yè)傳導(dǎo)。
四是船企生產(chǎn)組織工作受到持續(xù)干擾。目前，我國(guó)船企仍需從歐洲進(jìn)口自動(dòng)化系統(tǒng)、通訊導(dǎo)航系統(tǒng)等部分核心設(shè)備和國(guó)產(chǎn)配套的部分核心部件。當(dāng)前歐洲疫情仍非常嚴(yán)重，歐洲各國(guó)疫情防控措施嚴(yán)格，大量船舶配套企業(yè)停工，船舶配套訂單難以正常交貨且交貨期無(wú)法預(yù)期，部分成品積壓在倉(cāng)庫(kù)，貨物、人員均無(wú)法正常往來(lái)，這將對(duì)我國(guó)船企的正常生產(chǎn)和按期交船造成極其不利的影響。此外，在國(guó)內(nèi)疫情防控常態(tài)化背景下，船企的勞動(dòng)力供給、人員流動(dòng)和商務(wù)往來(lái)或多或少會(huì)受到防疫措施的影響，導(dǎo)致生產(chǎn)周期的增加和成本的上升。
疫情對(duì)船舶市場(chǎng)中長(zhǎng)期影響的探討
新船接單與船舶交付之間長(zhǎng)達(dá)2年左右的時(shí)間差決定了船舶工業(yè)有能力消除市場(chǎng)需求短暫下滑對(duì)經(jīng)營(yíng)造成的不利影響。但隨著疫情持續(xù)時(shí)間的不斷延長(zhǎng)，全社會(huì)對(duì)此次疫情可能造成經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期衰退的擔(dān)憂(yōu)不斷加劇，因此有必要將其與2008年國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)行對(duì)比，以判斷此次疫情對(duì)船舶市場(chǎng)和船舶工業(yè)可能產(chǎn)生的影響。
數(shù)據(jù)來(lái)源：IMF, Clarksons,Cansi
從全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易看，此次疫情造成的短期沖擊更甚于2008年國(guó)際金融危機(jī)，甚至可能造成經(jīng)濟(jì)持續(xù)性衰退。2020年4月，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，此次疫情將導(dǎo)致2020年全球GDP萎縮3.0%，國(guó)際貿(mào)易額下滑11%，均超過(guò)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)2009年全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易造成的破壞。與應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的措施相類(lèi)似，目前全球各國(guó)紛紛出臺(tái)各類(lèi)貨幣和財(cái)政政策，且刺激力度不遜于2009年。需要關(guān)注的是，此次疫情導(dǎo)致了生產(chǎn)活動(dòng)和消費(fèi)活動(dòng)的急劇萎縮，如果疫情持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，大量企業(yè)或因現(xiàn)金流斷裂而破產(chǎn)，大量適齡勞動(dòng)力將面臨實(shí)質(zhì)性失業(yè)，供需兩側(cè)將全面萎縮，從而對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成短期不可逆的影響。因此，IMF認(rèn)為，如果全球疫情在2020年下半年得到有效控制，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將得到全面恢復(fù)，2021年全球經(jīng)濟(jì)在各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策推動(dòng)下預(yù)計(jì)能強(qiáng)勁反彈，但實(shí)際情況仍存在很大不確定性。
從航運(yùn)市場(chǎng)看，此次疫情導(dǎo)致的運(yùn)力過(guò)剩壓力明顯小于上輪國(guó)際金融危機(jī)。考慮到全球貿(mào)易可能劇烈萎縮，英國(guó)克拉克松研究公司（Clarksons）預(yù)測(cè)，2020年全球海運(yùn)量將減少5.1%，下降幅度高于2009年的4.1%。但從運(yùn)力供給角度看，2009年年初全球船舶手持訂單占運(yùn)力比重高達(dá)52%，運(yùn)力增長(zhǎng)壓力巨大，其中2009年運(yùn)力增速達(dá)到7.1%；而2020年年初全球手持訂單占運(yùn)力比重僅為9.2%，是近20年來(lái)的最低水平，2020年全年運(yùn)力增長(zhǎng)預(yù)期也僅為2.2%。此外，由于2017年生效的壓載水公約和2020年生效的限硫令要求，部分船舶將被安排到修船廠加裝環(huán)保設(shè)備或者直接退出市場(chǎng)，這將進(jìn)一步緩解當(dāng)前運(yùn)力供給方面的壓力。
從新造船市場(chǎng)需求看，此次疫情導(dǎo)致的新造船需求短期大幅下滑，但市場(chǎng)將穩(wěn)步恢復(fù)至正常水平。受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，2009年全球新船成交量為5764萬(wàn)載重噸，下滑70%，新船價(jià)格大幅下滑30%；在各國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激政策影響下，2010年新船成交量反彈至1.57億載重噸，其中大部分為金融資本背景的投機(jī)訂單，進(jìn)一步加劇了航運(yùn)市場(chǎng)的運(yùn)力過(guò)剩程度，也開(kāi)啟了長(zhǎng)達(dá)10多年的去運(yùn)力進(jìn)程，新船成交量更是大幅波動(dòng)。近10年來(lái)，航運(yùn)市場(chǎng)總體蕭條，金融資本對(duì)投資航運(yùn)的興趣逐漸淡去，新造船投機(jī)活動(dòng)逐漸減少，訂單主要來(lái)自于航運(yùn)市場(chǎng)的真實(shí)需求。短期內(nèi)，新造船成交量受疫情影響可能大幅下滑，Clarksons預(yù)測(cè)稱(chēng)，2020年全球新船成交量在3000萬(wàn)載重噸左右，較2019年減少50%；考慮到當(dāng)前航運(yùn)市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)健的基本面及新規(guī)則、規(guī)范下的更新需求，2021年新造船市場(chǎng)將反彈至9000萬(wàn)載重噸左右。
從造船市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)看，與2009年相比，當(dāng)前船舶工業(yè)產(chǎn)能已得到大幅削減，市場(chǎng)供求關(guān)系明顯改善。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)10年的周期性調(diào)整，特別是2015年以來(lái)大量船企破產(chǎn)和主要造船集團(tuán)兼并重組，船舶工業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度大幅提升。據(jù)Clarksons估計(jì)，目前全球活躍造船產(chǎn)能約為1.1億載重噸，低于2009年的1.5億載重噸，較2011年更是削減了近50%。此外，目前全球前十大造船集團(tuán)手持訂單合計(jì)占比已經(jīng)達(dá)到70%，明顯高于2009年的50%，且同一集團(tuán)下屬船廠之間的合作和聯(lián)動(dòng)性明顯提升。因此，無(wú)論是市場(chǎng)供需關(guān)系還是船企的話(huà)語(yǔ)權(quán)，均較2009年有較大改善，即使2020年全球新船訂單量下滑至3000萬(wàn)載重噸，新造船價(jià)格也不可能出現(xiàn)類(lèi)似2009年的“斷崖式”下跌。
總的來(lái)看，2008~2009年航運(yùn)和造船業(yè)處于產(chǎn)業(yè)周期從極度繁榮走向衰退的拐點(diǎn)，而當(dāng)前則處于長(zhǎng)期蕭條過(guò)后的新一輪周期起點(diǎn)。在當(dāng)前造船產(chǎn)能已得到大規(guī)模削減的情況下，即使市場(chǎng)需求出現(xiàn)下滑，也很難出現(xiàn)類(lèi)似國(guó)際金融危機(jī)中造船市場(chǎng)供求關(guān)系嚴(yán)重失衡、船舶企業(yè)大面積破產(chǎn)的情況。
對(duì)船企提出的相關(guān)建議
盡管目前船舶工業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)得到較大程度改善，但主要船企的財(cái)務(wù)實(shí)力和資金儲(chǔ)備并不充足，因此船企有必要充分估計(jì)此次疫情對(duì)自身帶來(lái)的困難和風(fēng)險(xiǎn)，采取必要措施，確保能夠順利抵御疫情帶來(lái)的沖擊。
一是評(píng)估在手訂單的風(fēng)險(xiǎn)和船企自身應(yīng)對(duì)能力，制訂風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。建議船企針對(duì)在手訂單及在談?dòng)唵?，尤其是集裝箱船和客滾船訂單，重點(diǎn)評(píng)估客戶(hù)的現(xiàn)金儲(chǔ)備、近期到期債務(wù)及融資能力等，并在疫情持續(xù)1年或2年的假設(shè)情境下，評(píng)估疫情對(duì)目標(biāo)船型運(yùn)費(fèi)及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流的影響，識(shí)別出高風(fēng)險(xiǎn)訂單。針對(duì)在手高風(fēng)險(xiǎn)訂單，船企應(yīng)做好相關(guān)文本工作，及時(shí)履行重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)對(duì)船東及保險(xiǎn)公司的通知義務(wù)，在給予船東必要理解和支持的同時(shí)，制訂船東不同違約方式情況下的應(yīng)對(duì)預(yù)案。與此同時(shí)，船企也需在高風(fēng)險(xiǎn)訂單出現(xiàn)違約的假設(shè)情形下，評(píng)估自身是否有足夠財(cái)務(wù)實(shí)力、可行舉措和市場(chǎng)渠道化解風(fēng)險(xiǎn)。
二是利用國(guó)家及地方政府出臺(tái)的各類(lèi)支持政策，降低企業(yè)營(yíng)運(yùn)成本。為降低疫情對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊，我國(guó)已密集出臺(tái)了包括支持企業(yè)融資、減免稅費(fèi)、返還社保等多項(xiàng)支持政策，各地方政府也出臺(tái)了一系列疫情期間的支持政策，建議船企根據(jù)自身情況，抓住政策支持機(jī)會(huì)，盡可能降低疫情對(duì)企業(yè)造成的損失。
三是把握國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策著力點(diǎn)，關(guān)注擴(kuò)大內(nèi)需衍生的船舶需求。4月召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議將此次疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響定性為“前所未有的挑戰(zhàn)”，為了穩(wěn)住“經(jīng)濟(jì)基本盤(pán)”和兜住民生底線，中央提出了“以更大的宏觀政策力度對(duì)沖疫情影響”，采取包括降準(zhǔn)、降息、再貸款等在內(nèi)的貨幣政策和包括提高赤字率、發(fā)行特別國(guó)債、增加地方專(zhuān)項(xiàng)債等在內(nèi)的財(cái)政政策，堅(jiān)定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略。可以預(yù)計(jì)，除“新基建”外，常規(guī)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程也將逐步增多，將為以鋼材、水泥、鐵礦石、煤炭等為主要運(yùn)輸對(duì)象的散貨船市場(chǎng)提供支撐；而“堅(jiān)定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略”也有利于穩(wěn)住各類(lèi)沿海及內(nèi)河船舶的市場(chǎng)需求。此外，當(dāng)前國(guó)際油價(jià)處于低位，是我國(guó)繼續(xù)擴(kuò)大戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備和商業(yè)儲(chǔ)備的有利時(shí)機(jī)，有利于我國(guó)油船船東擴(kuò)展業(yè)務(wù)；近期，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等部門(mén)印發(fā)了《關(guān)于加快推進(jìn)天然氣儲(chǔ)備能力建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》，對(duì)液化天然氣（LNG）船帶來(lái)一定利好。因此，建議我國(guó)船企加強(qiáng)與相關(guān)航運(yùn)公司合作，共同抓住由國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策帶來(lái)的包括散貨船、油船、LNG船和內(nèi)貿(mào)船等在內(nèi)的市場(chǎng)機(jī)遇。
四是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈合作，提升國(guó)內(nèi)船舶配套企業(yè)市場(chǎng)份額。由于存在較大的業(yè)績(jī)壁壘，我國(guó)自主品牌船配產(chǎn)品始終存在“上船難”的問(wèn)題，也導(dǎo)致我國(guó)船舶工業(yè)自主配套率長(zhǎng)期低于韓國(guó)和日本，對(duì)我國(guó)船舶工業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈安全造成了較大威脅。此次疫情暴發(fā)后，歐洲船配產(chǎn)品供應(yīng)中斷表明，完整的自主船配產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)我國(guó)船舶工業(yè)和船企具有重要意義。特別是近期的中央政治局會(huì)議將“保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定”提升到“穩(wěn)大局”的高度，為我國(guó)船舶工業(yè)突破核心配套和關(guān)鍵零部件等方面的瓶頸提出了要求。因此，建議我國(guó)船舶總裝企業(yè)及配套設(shè)備企業(yè)加強(qiáng)與船東溝通，特別是加強(qiáng)與中資背景航運(yùn)公司及金融船東的合作，盡可能采用國(guó)產(chǎn)自主品牌配套產(chǎn)品，共同維護(hù)船舶工業(yè)及航運(yùn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈安全。
五是繼續(xù)優(yōu)化內(nèi)部資源整合，進(jìn)一步提升能力。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外主要造船集團(tuán)的整合持續(xù)推進(jìn)，全球船舶工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局愈發(fā)明朗，未來(lái)船企的競(jìng)爭(zhēng)將是綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)。建議國(guó)內(nèi)主要造船集團(tuán)繼續(xù)優(yōu)化內(nèi)部資源，特別是充分發(fā)揮總裝、設(shè)計(jì)、配套、資本和貿(mào)易之間的協(xié)同作用，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中真正體現(xiàn)出綜合實(shí)力。此外，建議主要船企結(jié)合國(guó)家“新基建”推進(jìn)情況，利用各地區(qū)“新基建”的設(shè)施資源和資金資源，進(jìn)一步提升智能制造水平，并加強(qiáng)對(duì)智能、綠色產(chǎn)品的研發(fā)，在疫情防控中繼續(xù)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略。
