總體而言，去年集運市場仍未走出供需失衡的泥沼，遠(yuǎn)洋班輪公司均以虧損告終，僅有區(qū)域內(nèi)班輪公司獲得盈利。
營收大跌
去年，中遠(yuǎn)?？兀?01919.SH；01919.HK）集裝箱航運及相關(guān)業(yè)務(wù)營收為665.69億元，同比增加145.18億元，增幅為27.89%，營收增長主要來自于整合效應(yīng)。自去年3月啟動重組整合工作后，中遠(yuǎn)?？仄煜轮羞h(yuǎn)海運集運自營船隊規(guī)模大幅增長，截至去年12月31日其集裝箱自營船舶312艘，船舶運力達(dá)164.88萬TEU，去年實現(xiàn)集裝箱重箱量1690.28萬TEU，同比增長54.36%。但是，由于運價跌幅較大，導(dǎo)致收入增長低于箱量增長，收入增幅低于成本增幅，中遠(yuǎn)海控集裝箱航運及相關(guān)業(yè)務(wù)毛利為-18.11億元（2015年同期為24.48億元）。
業(yè)績表現(xiàn)一貫穩(wěn)健的東方海外國際（00316.HK）去年也遭遇“滑鐵盧”。去年，東方海外國際集裝箱運輸及物流業(yè)務(wù)完成營收為52.70億美元，較2015年的59.27億美元下降11.08%；實現(xiàn)凈利潤為虧損2.74億美元（2015年為盈利2.18億美元），業(yè)績出現(xiàn)大倒退。
去年，長榮海運（2603.TW）運輸部門實現(xiàn)部門收入為1390.33億新臺幣，同比下降3.34%；實現(xiàn)部門損益為94.58億新臺幣，同比下降2.10%。具體到各條航線上，美洲航線實現(xiàn)收入為473.10億新臺幣，占總收入的43%；歐洲航線實現(xiàn)收入為220.05億新臺幣，占總收入的20%；亞洲航線實現(xiàn)收入為253.05億新臺幣，占總收入的23%；其他航線實現(xiàn)收入為154.03億新臺幣，占總收入的14%。
去年，陽明海運（2609.TW）集裝箱運輸部門實現(xiàn)部門收入1093.01億新臺幣，同比下降9.34%；實現(xiàn)部門損益為-123.03億新臺幣，較2015年的-43.82億新臺幣的部門虧損進(jìn)一步加大。
相較遠(yuǎn)洋班輪公司的窘狀，兩家主要從事區(qū)域內(nèi)運輸?shù)纳鲜衅髽I(yè)海豐國際（01308.HK）和萬海航運（2615.TW）盡管營收有小幅下跌，但相較而言，能夠獲得盈利已算位于去年班輪公司食物鏈的“頂端”。
去年，海豐國際海上物流業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收為9.67億美元，較2015年同期的9.90億美元下降2.2%；海上物流業(yè)務(wù)實現(xiàn)毛利7910萬美元，較2015年同期的6070萬美元大幅增長30.3%，毛利率由2015年的6.1%增至去年的8.2%；海上物流業(yè)務(wù)的分部業(yè)績?yōu)?300萬美元（2015年同期為6860萬美元），同比減少1560萬美元。海豐國際營收下降主要由于：集裝箱航運業(yè)務(wù)量由2015年的216.32萬TEU增長7.9%至去年的233.34萬TEU，而平均集裝箱航運費率（不包括互換艙位費收入）則由2015年的415.5美元/TEU下降6.5%至去年的388.3美元/TEU；此外，海豐國際平均合作航線減少，令互換艙位費收入減少。
去年，萬海航運（2615.TW）實現(xiàn)營收為573.51億新臺幣，同比下降10.19%；營業(yè)利潤為57.61億新臺幣，同比下降28.11%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤為11.42億新臺幣，同比大幅下降71.04%。其中，實現(xiàn)運費收入為547.52億新臺幣，同比下降10.55%；實現(xiàn)租金收入為12.20億新臺幣，同比下降19.11%（見圖）。
可以說，去年對于集運市場而言無疑是影響深遠(yuǎn)的一年。這一年，前韓進(jìn)海運宣布破產(chǎn)，中遠(yuǎn)海運集運完成整合，達(dá)飛輪船完成收購東方海皇，赫伯羅特宣布收購阿拉伯輪船，日本三家班輪公司宣布整合集運業(yè)務(wù)，馬士基航運宣布收購漢堡南美，OCEAN Alliance和THE Alliance宣布組建，2M宣布擴(kuò)大合作范圍……
供需失衡、格局動蕩的市場變局中，每家班輪公司都難以幸免，面對市場，必須主動求新求變。
中遠(yuǎn)海運集運努力克服改革重組復(fù)雜性和市場形勢嚴(yán)峻性的雙重挑戰(zhàn)，通過深改、快改，順利完成了國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)和海外網(wǎng)絡(luò)整合，并較原計劃提前實現(xiàn)了全球信息操作系統(tǒng)的統(tǒng)一運行，高效平穩(wěn)地完成了集運業(yè)務(wù)的整合重組工作。同時，該企業(yè)確立“規(guī)?；腿蚧钥蛻魹橹行?，低成本戰(zhàn)略，逐步提高為客戶提供全程物流解決方案的能力”的四大核心戰(zhàn)略，致力于持續(xù)增強(qiáng)企業(yè)收益管理能力和成本控制能力。持續(xù)增強(qiáng)營銷力度，實現(xiàn)了整合元年貨量不流失的既定目標(biāo)，并迅速打造起規(guī)模和成本領(lǐng)先優(yōu)勢。通過航線網(wǎng)絡(luò)布局優(yōu)化、供應(yīng)商采購優(yōu)化、集裝箱管理優(yōu)化等手段，協(xié)同效應(yīng)得到逐步體現(xiàn)。
對于集運市場一貫的“優(yōu)等生”東方海外國際而言，去年持續(xù)以聯(lián)盟營運及高效調(diào)動部署船舶資源為規(guī)模競爭優(yōu)勢。東方海外國際訂造的6艘2萬TEU型船今年將陸續(xù)投入運營。東方海外國際認(rèn)為，投資新船表明集團(tuán)對發(fā)展業(yè)務(wù)的承諾，并為東西向主要航線帶來規(guī)模效益。與此同時，東方海外國際保持專注于改善成本結(jié)構(gòu)及進(jìn)一步提高效率，并繼續(xù)投資于信息科技，不但令內(nèi)部管理流程繼續(xù)完善化，也改善了與客戶互動聯(lián)系的流程。
去年年初，長榮海運創(chuàng)始人張榮發(fā)辭世，隨即引發(fā)接班人之爭，最終導(dǎo)致原長榮集團(tuán)次席副總裁謝志堅轉(zhuǎn)而執(zhí)掌陽明海運。為了應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，長榮海運正努力提高競爭力，改善經(jīng)營業(yè)績?？紤]到遠(yuǎn)洋市場自2015年持續(xù)低迷，長榮海運去年宣布重點拓展近洋市場，增加布局近洋業(yè)務(wù)。據(jù)了解，長榮海運于2015年訂購的10艘2800TEU型船，預(yù)計于今年二季度陸續(xù)交付。
去年6月，謝志堅接任盧峰海的陽明海運董事長一職。經(jīng)歷人事更迭的陽明海運，面對巨額虧損頻頻被曝出可能被收購。在困境下為了“止血”，陽明海運祭出開源節(jié)流方案，其董事會于去年10月火速通過高管減薪方案，自去年11月起，董事長、總經(jīng)理及副總經(jīng)理減薪50%，其余各部門協(xié)理級以上主管則減薪30%。去年12月6日，陽明海運公告出售內(nèi)湖區(qū)辦公大樓，以18.89億新臺幣出售給南山人壽，獲得3.88億新臺幣。此外，陽明海運還將受益臺灣地區(qū)交通管理部門的資助方案。
上述4家遠(yuǎn)洋班輪公司在去年分為了兩大聯(lián)盟成員。4月20日，達(dá)飛輪船、中遠(yuǎn)海運集運、長榮海運和東方海外國際宣布組建OCEANAlliance；5月13日，赫伯羅特、韓進(jìn)海運、陽明海運、商船三井、日本郵船和川崎汽船宣布組建THE Alliance，后因韓進(jìn)海運宣告破產(chǎn)，THE Alliance的成員減至5家。而海豐國際和萬海航運依然作為獨立的區(qū)域內(nèi)班輪公司，尚未加入任何聯(lián)盟。
未來走勢
全球金融危機(jī)以來，集運市場經(jīng)歷了前所未有的動蕩低迷期。隨著行業(yè)深度調(diào)整及聯(lián)盟重組格局的基本確定，一方面，傳統(tǒng)東西干線將逐步演變成以2M、OCEANAlliance和THE Alliance為主的三大聯(lián)盟鼎立的新聯(lián)盟競爭格局；另一方面，在其他航線市場上，部分班輪公司通過特色個性化服務(wù)和區(qū)域化布局優(yōu)勢，增強(qiáng)自身競爭力，提升市場份額。
據(jù)Alphaliner預(yù)計，今年集運市場將出現(xiàn)運力集中交付，但拆解量預(yù)計仍將處于高位，運力凈增速預(yù)計為2.9%；今年市場貨量預(yù)計增長2.7%，略好于去年1.8%的貨量增速，但需求增長的不確定性因素增多。隨著集運業(yè)的深入調(diào)整，市場整體經(jīng)營預(yù)計將更多聚焦提升客戶服務(wù)質(zhì)量，完善服務(wù)產(chǎn)品從而使得競爭更趨理性。
受全球金融危機(jī)和行業(yè)虧損影響，隨著新船訂單的減少，運力增速逐步放緩，未來供需缺口將逐漸收窄。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易形勢的變化，新興市場和區(qū)域市場將引領(lǐng)下一輪行業(yè)增長。同時，隨著行業(yè)整合的不斷深化，以及聯(lián)盟合作向縱深發(fā)展，承運人經(jīng)營策略將逐步從相對單一的海上運輸服務(wù)，向更多元化的全程供應(yīng)鏈運輸服務(wù)發(fā)展。
東方海外國際展望今年市場前景時表示，雖然若干亞洲重要經(jīng)濟(jì)體系增長緩慢，但目前卻未出現(xiàn)“硬著陸”情況，而東盟貨量增長及部分航線如澳洲線增長動力有所改善可為前景增添信心。此外，若東西向航線真能持續(xù)向好，則亞洲區(qū)內(nèi)貨量將會受惠。然而，亞洲區(qū)內(nèi)航線增長仍然缺乏動力，運費更因在多條亞洲區(qū)內(nèi)航線不斷引進(jìn)船舶而備受打擊。
面對充滿不確定性的2017年，長榮海運董事長張正鏞認(rèn)為全球貿(mào)易已現(xiàn)復(fù)蘇跡象，集運業(yè)將迎來轉(zhuǎn)機(jī)之年。就目前國際集運市場的運價來看，集運業(yè)已走出谷底，長榮海運今年也會隨著市場回春，力拼轉(zhuǎn)虧為盈。萬海航運對今年市場前景也頗為樂觀，理由是經(jīng)過去年韓進(jìn)海運破產(chǎn)事件，全球班輪公司出現(xiàn)一波整并，班輪公司數(shù)量少了，重新組合的三大聯(lián)盟，都將使市場更趨穩(wěn)定。
作為服務(wù)亞洲區(qū)內(nèi)貿(mào)易市場的班輪公司，海豐國際依然看好市場。隨著亞洲區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展、消費水平不斷提升，加上更多制造業(yè)生產(chǎn)基地在區(qū)域內(nèi)流轉(zhuǎn)，區(qū)域內(nèi)商品貿(mào)易亦日益增長。受惠于此，去年亞洲區(qū)域內(nèi)整體集裝箱運量同比持續(xù)增長，穩(wěn)守世界最大集運市場地位。雖然今年全球集運業(yè)預(yù)期面臨諸多困難及挑戰(zhàn)，但海豐國際對今年亞洲區(qū)內(nèi)物流市場的經(jīng)營環(huán)境依然充滿信心。
或許我們不應(yīng)該過于悲觀。4月28日，中遠(yuǎn)?？匕l(fā)布一季報，一季度實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤為2.70億元，同比扭虧為盈。一季度，在市場企穩(wěn)向好和改革重組見效的雙重利好作用下，中遠(yuǎn)?？氐恼w經(jīng)營狀況保持良好態(tài)勢。一季度，集運市場回暖，中國出口集裝箱運價綜合指數(shù)均值為825.3點，同比增長11.7%，中遠(yuǎn)?？丶b箱航運業(yè)務(wù)平均運價同比上升。一季度中遠(yuǎn)?？丶b箱航運業(yè)務(wù)貨運量同比增長53.92%。
