日前，寧波海運（600798.SH）接連就實際控制人浙能集團對其的重大資產(chǎn)重組問題發(fā)出公告。歸納公告內(nèi)容的大意如下：浙能集團正在籌劃的與寧波海運相關(guān)的重大事項對寧波海運構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。目前，交易對方范圍初步確定為浙能集團及其下屬企業(yè)，并可能包括其他相關(guān)方，預(yù)計將構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
目前，本次重大資產(chǎn)重組初步擬采取的交易方式為發(fā)行股份購買資產(chǎn)或發(fā)行股份購買資產(chǎn)及現(xiàn)金收購等方式。本次重大資產(chǎn)重組標(biāo)的資產(chǎn)初步意向為浙能集團下屬海運業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)。
因浙能集團為控股寧波海運于2013年承諾在5年內(nèi)解決與后者之間的同業(yè)競爭問題，那么，此次重大資產(chǎn)重組很有可能是將浙能集團旗下的富興海運和浙能通利的資產(chǎn)注入寧波海運。如此一來，寧波海運運力規(guī)模將增加37.12萬DWT，增幅是原有運力的約1/3。
承諾化解同業(yè)競爭
2012年，浙能集團控股寧波海運后，前者下屬的富興海運和浙能通利將在沿海運輸業(yè)務(wù)中與寧波海運存在同業(yè)競爭關(guān)系。
富興海運是浙能集團的控股子公司，浙能集團持有富興海運 51%的股權(quán)；浙能通利是浙能煤運的控股子公司，浙能集團及下屬企業(yè)合計持有浙能煤運 87.20%股權(quán)，浙能煤運持有浙能通利 60%的股權(quán)。
為了避免出現(xiàn)同業(yè)競爭，2013年1月31日，浙能集團出具《浙江省能源集團有限公司關(guān)于避免同業(yè)競爭等利益沖突、保持寧波海運股份有限公司經(jīng)營獨立性的承諾函》。浙能集團在承諾函中表示，在行業(yè)發(fā)展規(guī)劃等方面將根據(jù)國家規(guī)定進行適當(dāng)安排，確保浙能集團及浙能集團全資、控股或其他具有實際控制權(quán)的企業(yè)在未來不會從事與寧波海運相同或類似的生產(chǎn)、經(jīng)營業(yè)務(wù)，以避免與寧波海運的生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成實質(zhì)性競爭。
為履行關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾，2013 年 1月31日，浙能通利所屬船舶“新華盛海”輪由寧波海運托管。
2014 年 3 月 28 日，寧波海運接浙能集團《關(guān)于確認(rèn)避免同業(yè)競爭等利益沖突、保持寧波海運股份有限公司經(jīng)營獨立性的承諾函有關(guān)條款的函》，將化解同業(yè)競爭問題的方法進一步明確為：“在5年以內(nèi)將富興海運和浙能通利從事國內(nèi)沿海貨物運輸業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)在符合法律法規(guī)規(guī)定和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)則的前提下，以適當(dāng)?shù)姆绞阶⑷雽幉ê＿\，或者通過其他合法合規(guī)的方式解決上述同業(yè)競爭問題。”
如今已到5年履約期的關(guān)鍵階段，此時的重大資產(chǎn)重組很有可能與此有關(guān)。
業(yè)已實現(xiàn)實際托管
事實上，寧波海運已對浙能集團的兩家航運企業(yè)的船舶實現(xiàn)了實際托管。2017 年 12 月 20 日，寧波海運與富興海運和浙能通利就其所屬船舶托管關(guān)聯(lián)交易事項分別簽訂《船舶委托管理合同》，委托管理期間為 2017 年 12 月 20 日至2018 年 12 月 31 日。
委托管理標(biāo)的：一是管理富興海運營運船舶 “富興 6”輪、“富興 10”輪、“富興 11”輪、“富興 12”輪、“富興 15”輪、“富興 17”輪、“富興21”輪和“富興 22”輪計8 艘散貨船、34.27 萬DWT；二是管理浙能通利營運船舶“富興16”輪計1 艘散貨船、 2.85 萬DWT。
委托管理范圍：一是航運業(yè)務(wù)管理；二是船舶機務(wù)及燃潤料、物料管理；三是船員配給管理；四是船舶海務(wù)管理；五是船舶安全管理。
寧波海運表示，受托管理富興海運及浙能通利所屬船舶，為寧波海運成為浙能集團下屬涉海資產(chǎn)最終整合平臺打下基礎(chǔ)，有利于解決同業(yè)競爭問題。
寧波海運2016年年報顯示，寧波海運的運力均為散貨船，報告期末，寧波海運擁有散貨船 18艘，總運力規(guī)模 85.75 萬DWT。其中，靈便型散貨船 14 艘、 57.85 萬DWT；巴拿馬型散貨船 4 艘、 27.90 萬DWT。
一旦富興海運和浙能通利的運力被整合歸入寧波海運，在目前的沿海散運格局中，寧波海運的地位將實現(xiàn)巨大提升。
當(dāng)然，市場還有一種猜測，即浙能集團會將寧波海運的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至浙江省海港集團。這種猜測認(rèn)為，作為港口整合先頭部隊，浙江省國資委合并寧波舟山港后，將寧波海運作為航運資產(chǎn)整合進浙江省海港集團符合政策規(guī)劃。寧波海運若能并入浙江省海港集團，其將能獲得的資源將更廣闊。
