航運(yùn)界網(wǎng)消息，德翔海運(yùn)（02510HK）11月1日在港交所掛牌上市，成為首家在香港上市的臺灣航運(yùn)企業(yè)。該公司于2024年10月24日開啟招股。
德翔海運(yùn)成立于2001年，是一家專注于亞太地區(qū)的貨柜航運(yùn)公司。此次上市擬全球發(fā)售約2.51億股，其中，香港發(fā)售約占10%（2509.4萬股），國際發(fā)售約占90%（2.26億股），另外還擁有3764.10萬股超額配股權(quán)。每股上市價(jià)4.18港元，處于招股價(jià)3.50至4.50港元的中間水平。德翔盤初招股價(jià)一度升1.7%至4.25港元。
德翔董事長陳德勝今日在開市敲鑼典禮上表示，感謝港交所的支持，讓23年前一艘自有船也沒有、白手起家的德翔海運(yùn)，今天得以40艘自有船隊(duì)，登上世界知名的香港資本市場。
據(jù)了解，該公司此次IPO引入了包括李嘉誠在內(nèi)的6名基石投資者，共認(rèn)購約6387萬美元（約4.96億港元）發(fā)售股份，香港公開發(fā)售部分超額認(rèn)購近12倍。其中，長和旗下和記港口認(rèn)購約1500萬美元，洪綺勵(lì)（洪英正的妹妹），林杰旗下環(huán)世物流，張順吉及其家族全資擁有的Metro Shine，王意分（洪英正的弟媳）和聯(lián)興物流創(chuàng)始人洪英正全資擁有的Crane Movement（為德翔海運(yùn)目前持股2.12%的股東）共認(rèn)購約4887萬美元。
各基石投資者已同意，其不會于上市日期起6個(gè)月期間（禁售期）內(nèi)任何時(shí)間直接或間接出售彼等根據(jù)相關(guān)基石投資協(xié)議購買的任何發(fā)售股份。
股東架構(gòu)及董事名單
招股書顯示，德翔海運(yùn)在上市后的股東架構(gòu)，由陳氏家族集團(tuán)（陳德勝、莊壯麗夫婦，以及他們的子女陳劭翔、陳依琦）通過Maritime Legacy合計(jì)持股37.49%；Sharafuddin通過Vision Investments持股37.49%；吳尚鷹直接及通過Kentship Holdings合計(jì)持股7.76%；洪英正通過Crane Movement持股1.80%；周宜強(qiáng)通過CICHK持股0.27%；全球發(fā)售股東持股15.20%。
另外，該公司還公布了董事名單及角色職能。其中，陳德勝、莊壯麗、涂鴻麟、周航敏、陳劭翔為執(zhí)行董事，吳榮貴、張山輝、楊豊彥為獨(dú)立非執(zhí)行董事。
德翔海運(yùn)簡介
德翔海運(yùn)的主要業(yè)務(wù)涵蓋了從貨物的接收、運(yùn)輸?shù)浇桓兜娜^程，通過多樣化的航線網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)模式，為客戶提供高效、可靠的貨柜航運(yùn)解決方案。據(jù)介紹，該公司經(jīng)營全貨柜定期航線，擁有一套靈活的運(yùn)力分配機(jī)制，能夠根據(jù)市場需求、運(yùn)費(fèi)及運(yùn)營狀況的變化迅速調(diào)整定期班輪航線，并通過調(diào)整航線靠港或重新分配航線網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)力來實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。
目前，德翔海運(yùn)將核心運(yùn)力投放在中國大陸大灣區(qū)起程的主要服務(wù)，同時(shí)將其余運(yùn)力分配至其他地區(qū)。公司根據(jù)航運(yùn)量估算、市場分析及運(yùn)費(fèi)的發(fā)展，為各港口制定運(yùn)力分配計(jì)劃。根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌龅姆答仯恐軐徱暫竭\(yùn)量估算及運(yùn)費(fèi)水平，并調(diào)整各港口的運(yùn)力分配以實(shí)現(xiàn)更好的利用率。這項(xiàng)機(jī)制幫助公司迅速重新分配運(yùn)力，從而提高利用率及最大限度地增加盈利能力。
按船隊(duì)規(guī)模計(jì)，截至2024年1月1日，德翔海運(yùn)在全球貨柜航運(yùn)公司中排名第21，市場份額0.3%；并于2023年12月在專注于亞太地區(qū)的貨柜航運(yùn)公司中排名第6，市場份額2.3%。具體來說，該公司擁有并運(yùn)營46艘船舶，包括36艘自有船舶及10艘租用船舶，平均船齡3.5年，總運(yùn)力超11萬TEU，船型涵蓋了從1000-2000TEU的小型船舶到4000TEU以上的大型船舶，以滿足不同港口和航線的需求。
新船訂單方面，德翔海運(yùn)目前有7艘在建集裝箱船。預(yù)計(jì)到2027年，該公司自有船舶將達(dá)到50艘，包括3艘14,000TEU集裝箱船和8艘7,000TEU集裝箱船。
為增加貨柜航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍及服務(wù)頻率，德翔海運(yùn)與其他承運(yùn)人訂立多項(xiàng)合作協(xié)議。該類型協(xié)議通常規(guī)定貨柜航運(yùn)服務(wù)的聯(lián)合運(yùn)營、艙位互換及在其他承運(yùn)人營運(yùn)之船舶的艙位租賃。截至今年4月底，該公司的貨柜航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全球21個(gè)國家及地區(qū)，及56個(gè)主要港口。其在亞太地區(qū)更是擁有廣泛的業(yè)務(wù)布局，運(yùn)營9條獨(dú)立航線、22條聯(lián)營航線服務(wù)、15條通過艙位互換安排經(jīng)營的航線服務(wù)及兩條通過艙位租賃安排經(jīng)營的航線服務(wù)。
財(cái)務(wù)概述
受貨柜航運(yùn)服務(wù)供需變化影響，具體取決于全球和區(qū)域經(jīng)濟(jì)，德祥海運(yùn)的財(cái)務(wù)狀況波動特征明顯。
公告顯示，截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度以及截至2023年及2024年4月30日止四個(gè)月，該公司產(chǎn)生的收入分別為18.374億美元、24.435億美元、8.746億美元、3.182億美元及3.180億美元，毛利率分別為50.7%、44.7%、-3.9%、-0.7%和2.2%。
其中，截至2023年12月31日止年度毛利率為-3.9%。這主要是因?yàn)樵摴镜钠骄\(yùn)費(fèi)下降速度高于銷售成本的下降速度，及其航運(yùn)量的下降。
香港媒體指出，李嘉誠為首一系近年鮮有出手投資港上市新股。以他為首的機(jī)構(gòu)直接參與認(rèn)購新股已是7年前，德翔成功晉身為國際資本市場的一員，值得留意其股價(jià)表現(xiàn)。
