德國最大班輪公司赫伯羅特經(jīng)數(shù)度推遲后，終于以每股20歐元（約合21.84美元）的價格售出1521萬股，完成3億美元的籌資目標，于11月13日在法蘭克福成功上市，當日赫伯羅特股票報收21歐元每股。赫伯羅特稱，所籌資金將用于投資收購船舶以及集裝箱。
IPO一波三折
德國最大班輪公司赫伯羅特對IPO期待已久。去年其與智利班輪公司漢堡南美合并完成，IPO計劃得見曙光，然而依舊“見紅”的赤字業(yè)績，使其原本定于去年12月31日的IPO計劃一再推遲。
根據(jù)赫伯羅特的IPO計劃，其最初目標是公開發(fā)行5億美元，其中4億美元原本定于10月15—27日期間，按23~29歐元每股的目標價格區(qū)間對公眾發(fā)售，并于10月27日公布最終發(fā)售價。然而，因受班輪公司馬士基航運的盈警影響，航運投資者出現(xiàn)恐慌，上述IPO計劃被推遲一周時間。
隨后，赫伯羅特縮減其股票發(fā)售額至4.11億美元。但在“關簿”之前赫伯羅特將股票發(fā)行價進一步降至20歐元，提高發(fā)行數(shù)量作為補償。11月6日，赫伯羅特最終公開售出1521萬股，包括15%的超額配售股份。其中，3億美元來自1322萬股新股，赫伯羅特股東途易集團認購超額配售部分，將募資總額增至3.45億美元。此外，南美輪船和庫恩海運分別認購3000萬美元的股份。
IPO完成后，赫伯羅特股票將于法蘭克福和漢堡兩地平行上市。11月12日，赫伯羅特于法蘭克福正式上市，截至11月18日德國當?shù)貢r間9:30報收20.03歐元每股。據(jù)此估算，赫伯羅特市值達23.3億歐元，還不及其原定目標50億歐元的一半。
對此，Alphaliner指出，這意味著赫伯羅特投資者的投資價值縮水。 赫伯羅特最大股東南美輪船6月份時持股比例為34%，價值達到16.6億歐元，但現(xiàn)在按照每股20歐元的定價則將跌至7.13億歐元。而準備剝離赫伯羅特資產(chǎn)套現(xiàn)的途易集團的投資價值也將由原本預期的4.89億歐元縮水至2.91億歐元。
然而，德魯里海運證券研究所分析師認為，赫伯羅特的認購價格可以抵消目前低迷班輪市場的不良影響，現(xiàn)有價格在未來能更好回饋投資者。赫伯羅特在全球班輪公司中運力排名第五，成本節(jié)約系統(tǒng)與規(guī)模化運營相結合，保證了其在現(xiàn)有惡劣環(huán)境下依然盈利。“相比以往同規(guī)模的班輪公司上市，購買赫伯羅特股票應該是最便宜的買賣了。”
財務狀況進一步改善
赫伯羅特首席運營官Rolf Habben Jansen指出，得益于與南美輪船的集運業(yè)務合并，赫伯羅特在運營成本上有了進一步改善，前三季盈利增強，凈利潤達2.24億歐元。今年二季末，南美輪船集運業(yè)務已全部整合進入赫伯羅特。截至今年9月底，赫伯羅特旗下運營船舶175艘，總運力約為94.6萬TEU，共提供128條服務航線。
前三季，赫伯羅特運量達434.7萬TEU，同比增長28.3%。實現(xiàn)營業(yè)收入48.94億歐元，同比增長19.12億歐元；息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為17.86億歐元，同比增長5.12億歐元。
業(yè)內(nèi)曾對赫伯羅特并購南美輪船集運業(yè)務后的財務狀況提出擔憂，而赫伯羅特長久以來尋求IPO也是為改善其財務狀況，以進一步優(yōu)化升級船舶，參與大聯(lián)盟競爭。
4月20日，赫伯羅特向韓國現(xiàn)代三湖重工訂造5艘10500TEU型船，將于2016年10月至2017年5月之間交付。資料顯示，該5艘新船配備2100個冷藏插頭，并將主要投放在南美航線。赫伯羅特首席運營官AnthonyJ. Firmin認為，伴隨著船舶交付，赫伯羅特在拉丁美洲業(yè)務的主導作用將進一步凸顯。9月30日，赫伯羅特與銀行財團簽署了12年期的3.72億美元融資協(xié)議，用于購買上述5艘船舶。此外，赫伯羅特還將獲得9500萬美元~2億美元的流動性資金儲備。
截至9月底，赫伯羅特現(xiàn)金流達到1.63億歐元，同比增長3.21億歐元。資產(chǎn)負債總額達10.75億歐元，其中股權份額達46.73億歐元，資產(chǎn)負債率為43.5%，財務狀況較好。
