8月14日深夜，中國(guó)船舶（600150）披露了調(diào)整后的重組方案，公司擬作價(jià)366億元收購(gòu)中船集團(tuán)核心軍民船資產(chǎn)。根據(jù)重組方案，包括發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)及非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金兩部分。其中，中國(guó)船舶擬向中船集團(tuán)等交易對(duì)方購(gòu)買江南造船100%股權(quán)、外高橋（600648）造船36.2717%股權(quán)、中船澄西21.4598%股權(quán)、廣船國(guó)際23.5786%股權(quán)、黃埔文沖30.9836%股權(quán)以及廣船國(guó)際27.4214%股權(quán)，合計(jì)作價(jià)366億元。
在發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的同時(shí)，中國(guó)船舶擬向不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金。
此次交易完成后，江南造船、外高橋造船、中船澄西將成為中國(guó)船舶的全資子公司，廣船國(guó)際和黃埔文沖將分別成為其控股子公司和參股子公司。中國(guó)船舶新增軍用船舶造修相關(guān)業(yè)務(wù)，行業(yè)地位進(jìn)一步鞏固，隨著船舶行業(yè)未來(lái)回暖、公司業(yè)務(wù)協(xié)同能力進(jìn)一步加強(qiáng)，盈利能力及抗周期性風(fēng)險(xiǎn)能力將得到有效提升。
受此消息影響，中國(guó)船舶、中船防務(wù)（600685）今日(8月15日)復(fù)牌后漲停。
做強(qiáng)做優(yōu)船海產(chǎn)業(yè)
打造中船集團(tuán)旗下船舶海產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先平臺(tái)
據(jù)了解，中船集團(tuán)是在原中國(guó)船舶工業(yè)總公司所屬部門企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建的中央直屬特大型國(guó)有企業(yè)，由國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接管理。中船集團(tuán)是我國(guó)船舶修造行業(yè)領(lǐng)航者，綜合實(shí)力位居全球造船行業(yè)前列。
中國(guó)船舶作為中船集團(tuán)下屬上市公司，一直致力于推進(jìn)建設(shè)中船集團(tuán)旗下船舶海工業(yè)務(wù)上市平臺(tái)，通過(guò)此次重大資產(chǎn)重組，將中船集團(tuán)旗下核心的軍民船業(yè)務(wù)整合進(jìn)入中國(guó)船舶，進(jìn)一步強(qiáng)化中國(guó)船舶作為船海業(yè)務(wù)上市平臺(tái)的定位，發(fā)揮船海業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)船海產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)，提升和發(fā)展中船集團(tuán)的核心優(yōu)勢(shì)。
另外，此次重組擬注入的標(biāo)的公司江南造船、黃埔文沖和廣船國(guó)際在軍、民船舶造修領(lǐng)域具有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)地位，有利于完善中國(guó)船舶造修船板塊布局、鞏固業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、提升公司資產(chǎn)規(guī)模。根據(jù)公告資料，此次重組完成后，中國(guó)船舶將進(jìn)一步豐富和拓展船舶海工業(yè)務(wù)類型，全面提升公司資產(chǎn)規(guī)模和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)公司做大做強(qiáng)做優(yōu)，實(shí)現(xiàn)公司全體股東的共贏。
戰(zhàn)略性重組提升平臺(tái)價(jià)值
南北船合并未來(lái)可期
值得一提的是，中船集團(tuán)作為我國(guó)船舶工業(yè)的龍頭企業(yè)之一，其下屬公司中包含一批中國(guó)行業(yè)領(lǐng)先的骨干海洋裝備造修企業(yè)、總體研究設(shè)計(jì)院所、高端動(dòng)力設(shè)備制造企業(yè)、先進(jìn)電子信息技術(shù)企業(yè)，以及成套物流、國(guó)際貿(mào)易、金融服務(wù)、工程總包、高端咨詢等生產(chǎn)性現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)，形成了多品種、多檔次的產(chǎn)品系列。此次重組前，中國(guó)船舶與中船集團(tuán)下屬中船防務(wù)、江南造船、滬東中華在超大型油船(VLCC)、集裝箱船、散貨船等產(chǎn)品方面存在一定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
通過(guò)此次資本運(yùn)作，中國(guó)船舶將持有江南造船100%股權(quán)、廣船國(guó)際控股權(quán)，從而解決了部分中國(guó)船舶與中船集團(tuán)及其下屬子公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。中船集團(tuán)將江南造船、廣船國(guó)際等主要船舶造修資產(chǎn)注入中國(guó)船舶，原有中國(guó)船舶與中船防務(wù)在超大型油船(VLCC)等船型的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將得以消除。此次交易完成后，中國(guó)船舶產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步拓展，船海業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)。
有不愿具名的分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次中國(guó)船舶的重大資產(chǎn)重組方案調(diào)整超出市場(chǎng)預(yù)期，當(dāng)前正處于南北船集團(tuán)戰(zhàn)略性重組階段，合并熱潮持續(xù)升溫，疊加旗下上市公司資產(chǎn)重組的推進(jìn)，資產(chǎn)整合的加速推進(jìn)勢(shì)必帶來(lái)后續(xù)資產(chǎn)重新估值的機(jī)會(huì)。
他認(rèn)為，戰(zhàn)略性重組后的船舶集團(tuán)，不僅是從資產(chǎn)的體量來(lái)看，還是從業(yè)務(wù)范圍來(lái)看，都會(huì)發(fā)揮更大的平臺(tái)作用。此次方案的優(yōu)化調(diào)整，在能夠加速完成現(xiàn)在市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目和核心軍工資產(chǎn)國(guó)內(nèi)第一軍船企業(yè)江南造船注入的同時(shí)，為兩船合并后的資本運(yùn)作奠定可期基礎(chǔ)。
