落實(shí)資產(chǎn)管理，推進(jìn)混改
中國(guó)重工稱，標(biāo)的資產(chǎn)為公司子公司——大船重工和武船重工的股權(quán)。此次重大資產(chǎn)重組尚未最終確定交易對(duì)方，潛在交易對(duì)方初步確定包括中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司（中國(guó)信達(dá)）、中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金股份有限公司（中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金）等機(jī)構(gòu)投資者。
資料顯示，中國(guó)信達(dá)為經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)有獨(dú)資金融企業(yè)，承擔(dān)著國(guó)有資產(chǎn)保值增值，優(yōu)化中央企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的責(zé)任。
而中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金是國(guó)家供給側(cè)改革下，國(guó)資委主導(dǎo)的國(guó)企改革基金，基金總規(guī)模約2000億元，另一大國(guó)企改革基金為國(guó)企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，旨在落實(shí)以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。
作為中國(guó)重要的造船央企，北船集團(tuán)——中船重工的混合所有制改革備受關(guān)注，并在深化資產(chǎn)管理領(lǐng)域早有部署。5月10日，中船重工董事長(zhǎng)胡問(wèn)鳴會(huì)見(jiàn)了中國(guó)信達(dá)總裁陳孝周，雙方圍繞深化資產(chǎn)管理和金融領(lǐng)域合作、推進(jìn)軍工企業(yè)混合所有制改革等內(nèi)容深入交流探討。6月22日，中船重工與中國(guó)信達(dá)簽署市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目協(xié)議，旨在有效降低企業(yè)杠桿率，深化結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。
胡問(wèn)鳴稱，近年來(lái)中船重工積極推進(jìn)十大軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展和混合所有制改革，不斷加快產(chǎn)融一體化步伐。在胡問(wèn)鳴看來(lái)，對(duì)央企，特別是對(duì)軍工企業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)混合所有制的最好方式就是股票市場(chǎng)公開發(fā)行、實(shí)行資產(chǎn)證券化。
船廠債轉(zhuǎn)股，盤活資產(chǎn)
根據(jù)公告，中國(guó)重工此次為對(duì)旗下船廠資產(chǎn)的債轉(zhuǎn)股，去年上半年，“北船”旗下4家大型造船企業(yè)整合為兩家：山海關(guān)船舶重工整合入大船重工；武昌船舶重工合并青島北海船舶重工，打造“新武船”。
資料顯示，大船重工和武船重工已并入上市公司中國(guó)重工，實(shí)際控制人為集團(tuán)公司中船重工。大船重工和武船重工均為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際知名的船舶與海洋裝備制造企業(yè)，也是軍民融合型的國(guó)家重點(diǎn)保軍企業(yè)。但在船舶行業(yè)整體低迷之下，造船企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)馐車?yán)重挑戰(zhàn)。日前中國(guó)重工發(fā)布計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備公告，對(duì)大船重工下屬兩家控股公司大船海工及山海關(guān)重工擬計(jì)提資產(chǎn)減值損失合計(jì)7.15億元。受此影響的大船重工、武船重工以及上市公司資產(chǎn)負(fù)債率均增大。
債轉(zhuǎn)股，是指國(guó)家組建金融資產(chǎn)管理公司，收購(gòu)銀行的不良資產(chǎn)，把原來(lái)銀行與企業(yè)間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的股權(quán)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，原來(lái)的還本付息就轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t。國(guó)家金融資產(chǎn)管理公司實(shí)際上成為企業(yè)階段性持股的股東，依法行使股東權(quán)利，參與公司重大事務(wù)決策，但不參與企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)以后，通過(guò)資產(chǎn)重組、上市、轉(zhuǎn)讓或企業(yè)回購(gòu)形式回收這筆資金。中國(guó)重工強(qiáng)調(diào)，本次交易不會(huì)導(dǎo)致大船重工和武船重工的控制權(quán)發(fā)生變更。
對(duì)于本次交易事項(xiàng)的進(jìn)展，中國(guó)重工稱目前正在就本次債轉(zhuǎn)股事項(xiàng)同國(guó)務(wù)院相關(guān)部委積極溝通。同時(shí)，本次交易方案公告前，需取得國(guó)防科工局軍工事項(xiàng)審查批復(fù)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委的原則性同意意見(jiàn)。目前，中國(guó)重工已向國(guó)防科工局提交了軍工事項(xiàng)審查的申請(qǐng)文件，并向國(guó)務(wù)院國(guó)資委初步匯報(bào)了交易方案。
